Begriffserklärungen im Anlegen & Handeln

Individuelle Risikoeinstufung auf Basis eines Fragebogens unter Berücksichtigung der Gesamtvermögenssituation. Dient als Grundlage zur Ermittlung der geeigneten Anlagestrategie.

Struktur der Anlagestrategie nach Anlagekategorien, Währungen, Regionen und Branchen. Dabei wird grundsätzlich zwischen der langfristigen Strategiedefinition (strategische Ausrichtung) und der kurzfristigen Taktik (taktische Ausrichtung) unterschieden.

Der Ausübungspreis oder Strike ist ein bei Geschäftsabschluss festgelegter Preis, zu dem der Inhaber einer Option das Recht hat, den Basiswert zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option).

Das einem Strukturierten Produkt zugrunde liegende Finanzinstrument (zum Beispiel Aktien, Obligationen, Zinsen, Rohstoffe, Währungen) wird als Basiswert oder Underlying bezeichnet.

Wenn der Kurs des Basiswerts eine im Voraus definierte Barriere berührt oder unterschreitet (respektive überschreitet) ändert sich das Rückzahlungsszenario (Payoff-Diagramm).

Index, der als Vergleichsbasis für die vom Portfolio erzielte Performance dient. Der Benchmark ermöglicht, die Leistung des Vermögensverwalters vergleichbar zu machen und neutral zu beurteilen.

Der Bondfloor ist der aktuelle Wert der festverzinslichen Komponente (Bondkomponente) eines Strukturierten Produktes.

Begrenzung des Gewinnpotenzials auf einem Strukturierten Produkt.

Preisstellung, aufgelaufene Zinsen sind im Preis nicht inbegriffen.

Bedingte Wandelanleihen (Contingent Convertible Bonds, kurz CoCo`s genannt) sind Obligationen mit einem bedingten Wandelrecht, welche im Bedarfsfall in Aktien der emittierenden Gesellschaft gewandelt oder ganz abgeschrieben werden. Die Wandlung erfolgt automatisch und zu einem vorher definierten Preis. Als Entschädigung für dieses bedingte Wandelrecht der Gesellschaft erhält der Anleger einen höheren Coupon.

Commodities oder Rohstoffe sind ein Sammelbegriff für an der Börse gehandelte Waren wie Öl, Metalle, Getreide.

Der Emittent hinterlegt Pfänder im Rahmen des Marktwertes und des fairen Werts eines Produkts und minimiert damit das Ausfallrisiko der Emittentin ohne es aber ganz auszuschalten. 

Finanzkontrakt, dessen Wert sich aus einem Basiswert ableitet. Derivate kommen durch eine vertragliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien zustande. Die wichtigsten Derivate für Privatanleger sind Optionen und Termingeschäfte.

Preisstellung, aufgelaufene Zinsen sind im Preis inbegriffen. 

Aufteilung einer Investition auf verschiedene Anlagewerte, Länder, Währungen und Branchen, mit dem Ziel, das Portfoliorisiko zu streuen und damit in der Summe zu optimieren.

Cashflowgewichtete Restlaufzeit einer Obligation. Modifizierte Duration ist die Sensitivität einer Obligation gegenüber Zinssatz- oder Zinsstrukturänderungen.

Ein Emittent ist ein Herausgeber von Wertpapieren. Es kann sich dabei um Unternehmen, öffentliche Körperschaften, den Staat oder andere Institutionen handeln. 

Strukturierte Produkte sind rechtlich Schuldverschreibungen des Emittenten. Deren Rückzahlung hängt von deren Zahlungsfähigkeit ab. 

Als Exchange Traded Funds oder eben ETF wird ein Investmentfonds bezeichnet, der an einer Börse gehandelt wird. Die meisten ETFs sind passiv verwaltete Indexfonds und bilden die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Benchmarks möglichst genau ab.

Weltweit anerkannter Standard für eine global einheitliche Performanceberichterstattung. Zu den Zielen gehören korrekte Berechnung, vollständige Offenlegung und Präsentation der Mandatsperformance sowie das Ermöglichen von fairen Vergleichen.

Kollektive Anlageinstrumente, die an den globalen Märkten investieren, sich an einer absoluten Rendite orientieren und Kapitalzuwachs anstreben. Hedge Funds setzen eine Reihe von Anlagetechniken ein, sind wenigen gesetzlichen Bestimmungen unterworfen und lassen oft nur eine begrenzte Zahl von Anlegern zu, um die Anlagestrategie flexibel zu halten.

Anleihen, die von führenden Rating-Agenturen mit BB+ oder schlechter eingestuft werden bzw. dieser Einstufung entsprechen. Wegen ihrer tieferen Kreditqualität bieten High-Yield-Bonds eine höhere Rendite als Anleihen mit besserer Bonität, beinhalten aber auch höhere Risiken.

Dabei handelt es sich um unverbindliche Angaben, die vor der Emissionsphase ermittelt wurden. Erst am Fixierungstag werden die Produktkonditionen definitiv fixiert. 

Der Begriff Infrastruktur lässt sich aus technischer Sicht in eine wirtschaftliche und in eine soziale Kategorie einteilen. Erstere umfasst Energie/Versorgung, Transport/Verkehr und Kommunikation, während die soziale z.B. Krankenhäuser, Schulen etc. beinhaltet.

ILS übertragen Versicherungsrisiken an den Kapitalmarkt, deren Ereignisfall mit sehr geringer Wahrscheinlichkeit und mit sehr grossem Schaden auftritt. Die Performance der Anlagen hängt vom Eintreffen (oder Nichteintreffen) eines versicherten Ereignisses ab.

Zertifikate mit überwiegender Einmalverzinsung unterliegen der modifizierten Differenzbesteuerung. 

Entspricht dem Pooling verschiedener Einzelanlagen in einem Gefäss zwecks dem vereinfachten Vertrieb respektive Erwerb; prominenteste Vertreter dieser Anlageform sind Fonds.

Risikoprämie, welche der Investor als Entschädigung für das Halten einer Anleihe mit tieferer Schuldnerqualität erhält. In normalen Marktphasen gilt: Je tiefer das Rating des Schuldners, desto höher die Risikoprämie.

Call-Option mit einem Ausübungspreis nahe bei null. Der Preis einer LEPO entspricht dem Preis des Basiswerts, abzüglich dem Barwert der während der Laufzeit erwarteten Dividenden. 

Die Bezahlung des aus der Emission gezeichneten Wertpapiers durch den Anleger. 

Steht für den Kauf (Long) oder Leerverkauf (Short) eines Finanzprodukts. 

Als Mikrofinanz-Institutionen werden Organisationen bezeichnet, die finanzielle Basisdienstleistungen wie Kredite, Sparbücher oder Versicherungen auch Kunden zur Verfügung stellen, die von herkömmlichen Banken aus verschiedenen Gründen nicht bedient werden. Mikrofinanz ist daher ein wichtiges Instrument der Entwicklungspolitik.

Bei der modifizierten Differenzbesteuerung wird bei privaten Investoren mit Steuerdomizil Schweiz die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis der festverzinslichen Komponente (Bondfloor) im Zeitpunkt der Realisation als Einkommen versteuert. 

Als Musterportfolio wird die grundlegende Vermögensverteilung pro Anlageziel bis auf Stufe Einzeltitel bezeichnet. Es dient als Basis zur Anlage des effektiven Kundenportfolios.

Als nachhaltige Aspekte werden ökologische und soziale Kriterien bezeichnet, welche die Auswahl von Anlageinstrumenten beeinflussen können.

Zertifikate ohne überwiegende Einmalverzinsung. Zinszahlungen werden bei Auszahlung, ein Diskont bei Rückzahlung als Einkommen versteuert. 

Der Käufer einer Option hat das Recht, eine festgelegte Menge eines bestimmten Basiswerts zum oder bis zu einem im Voraus festgelegten Zeitpunkt, zu einem im Voraus definierten Preis zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). 

Gibt in Prozent an, wie stark Anleger per Verfall an der Kursbewegung des Basiswerts profitieren können. 

Auszahlungsstruktur eines Strukturierten Produkts per Verfall. 

Gesamter prozentualer Wertzuwachs eines Mandates während eines bestimmten Zeitraums. Dieser setzt sich aus Kursgewinnen und Ausschüttungen zusammen.

Nicht öffentlich zugängliches Beteiligungskapital, das darauf abzielt, den Wert der Unternehmen zu steigern, um sich zum späteren Zeitpunkt wieder aus dem Unternehmen zurückzuziehen.

Ein quantitatives Modell ermittelt anhand von mathematischen und statistischen Modellen systematische Abhängigkeiten und wird in der Vermögensverwaltung zur Unterstützung in der Definition der Anlagepolitik eingesetzt.

Notiert der Basiswert in einer anderen Währung als der Heimwährung des Anlegers, entsteht für die Anleger ein Währungsrisiko. Strukturierte Produkte mit dem Zusatz Quanto eliminieren dieses Währungsrisiko. 

Ein Rating ist die Bewertung von Emittenten hinsichtlich ihrer Bonität. Bekannte Agenturen solcher Ratings sind Standard & Poors und Moody's. 

Gibt an, wie viele Einheiten des Basiswerts über das derivative Finanzinstrument bezogen oder verkauft werden können. 

Von einem Emittenten (Referenzschuldner) ausgegebene Obligation, die für die Rückzahlung eines Strukturierten Produkts massgebend ist. Die Zahlungsfähigkeit des Referenzschuldners hat somit einen direkten Einfluss auf die Rückzahlung sowie die Preisfeststellung des Produkts während der Laufzeit. 

Periodischer schriftlicher Ausweis über Stand und Entwicklung der Anlagetätigkeit innerhalb eines bestimmten Zeitraums.

Strukturierte Produkte sind von einem Emittenten öffentlich ausgegebene Anlageinstrumente, deren Rückzahlung von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte (zum Beispiel Aktien, Zinsen, Devisen, Rohstoffe) abhängt. Rechtlich handelt es sich um Schuldverschreibungen des Emittenten. 

Produktbeschrieb mit den relevanten Informationen zum jeweiligen Strukturierten Produkt, der den Anlegern zur Verfügung gestellt wird. 

Identifikationsnummer von Wertpapieren in der Schweiz (International: ISIN-Code). 

Unter dem Begriff Volatilität versteht man in der Finanzmathematik das Mass für die Schwankung von Finanzmarktparametern wie Aktienkursen und Zinsen. Die Volatilität ist in diesem Fall definiert als die Standardabweichung der Veränderung des entsprechenden Parameters und dient als Risikomass.